Devon Energy, Texas’taki Eagle Ford şist (kayalık) varlıklarını Crescent Energy Company’ye 4,2 milyar dolar nakitle sattığını Perşembe günü açıkladı. Şirket, bu işlemle çekirdek yatırımlarına odaklanıp hissedarlarına sermaye iade etmeyi hedeflediğini belirtti. İşlem, Karnes, DeWitt ve Gonzales ilçelerinde yer alan yaklaşık 90.000 net dönümlük bir arazi yelpazesini kapsıyor ve Devon’un toplam üretiminin yaklaşık yüzde 4’ünü oluşturuyor.
İşlemin geçerlilik tarihi 1 Temmuz 2026 olarak belirlendi; düzenleyici onaylar ve olağan kapanış koşullarına bağlı olarak işlemin 2026 yılının sonunda tamamlanması bekleniyor. Devon, elde edeceği vergi sonrası geliri hisse geri alımlarını hızlandırmak ve borcu azaltmak için kullanacağını vurguladı.
Portföy İncelemesi ve Stratejik Odaklanma
“Bu satış, sürdürdüğümüz portföy incelememizin doğrudan bir sonucu ve en yüksek getirili, en uzun vadeli varlıklara odaklanmamızı keskinleştiriyor,” Devon Başkanı ve CEO‘su Clay Gaspar ifadesinde belirtti.
Devon’un Oklahoma City merkezli şirketi, Mayıs ayında Coterra Energy satın alımını tamamlamıştı. Bloomberg’in aktardığına göre şirket o tarihten beri ABD Rockies’i, Oklahoma’daki Anadarko formasyonu ve Pennsylvania’daki Marcellus Şist gibi tüm yatırımları inceliyor. Aktivist yatırımcılar ise Devon’a çekirdek olmayan varlıkların tasarisını hızlandırmayı ya da şirketin daha geniş ölçekte satılmasını teşvik ediyor.
Crescent İşlemi: Finansman ve Sinerjiler
KKR & Co. destekli Crescent, SEC dosyasına göre satın aldığı varlıkların günde yaklaşık 68.000 varil eşdeğeri (BOE) net üretim ve 600’den fazla Tier 1 net sondalama konumunu içerdiğini belirtti. Şirket, sondalama, işletme giderleri ve pazarlama alanlarında yıllık yaklaşık 140 milyon dolar (yaklaşık 6,9 milyar TL) sinerji tespit ettiğini ekledi.
Crescent’in Temmuz 1 geçerlilik tarihine bağlı tahmini düzeltmeler sonrası net satın alma fiyatı yaklaşık 3,85 milyar dolara (yaklaşık 189,5 milyar TL) denk geliyor. Şirket, işlemi elindeki nakit ile borç ve eşit karışımıyla finanse etmeyi planlıyor ve JPMorgan Chase Bank ile RBC Capital Markets’tan finansman taahhütleri aldı.
Pazar Tepkileri ve Yönetim Açıklamaları
“Bu satın alma, Crescent için operasyonel alanlarımızdan birinin kalbinde, cazip bir değerlemeye sahip kaliteli varlıklar ekleyen önemli bir ilerlemedir,” Crescent CEO’su David Rockecharlie açıklamasında belirtti.
New York’ta Perşembe günü piyasa öncesi işlemlerde Devon hisseleri en fazla yüzde 2,8 yükselirken, Crescent payları yüzde 7 değer kaybetti.
Devon, işlemin görünümü üzerindeki etkiye dair ek ayrıntıları 5 Kasım 2026’da sunacağı 2026 yılının üçüncü çeyrek sonuçlarında paylaşacağını belirtti. Devon işlemde RBC Richardson Davis’tan danışmanlık; Kirkland & Ellis’den hukuki destek aldı. Crescent’in finansal danışmanları ise Jefferies ve J.P. Morgan Securities oldu.
Bu gelişme hakkında düşüncelerinizi, donanım deneyimlerinizi veya sorularınızı Topluluk Forumumuzda paylaşın.
Foruma Katıl & Yanıtla ➔
