Argan’ın %21’lik Marj Artışı, Yatırımcılar İçin Bir İşaret mi?
AGX’in marjı, güçlü Power segmenti performansı sayesinde genişlerken, 2,8 milyar dolarlık bir sipariş portföyü de beklentileri destekliyor.
Argan, Inc. AGX, 2027 mali yılının başlarında önemli bir başarı elde etti ve şirketin karlılığındaki iyileşme, sağlam proje yönetimi ve uygun iş dengesinin faydalarını gösterdi. Şirketin konsolide brüt marjı, geçen yılın aynı dönemine göre %19’dan %21’e yükselirken, gelirler de yıllık bazda %50,2 artışla 291 milyon dolara ulaştı.
Bu marj iyileşmesi öncelikle Power segmentinden kaynaklandı ve proje ile sözleşme dengesindeki değişikliklerin, güçlü yönetimin ve son Midwest güneş enerjisi ve batarya projesinin planlanandan önce tamamlanmasının etkisiyle gerçekleşti. Power segmentinin brüt marjı %23,6 olurken, Industrial segmentin marjı %11,8 ve Teledata segmentin marjı ise %11 oldu. AGX’in karlılık metrikleri de önemli ölçüde güçlendi. Net gelir, geçen yılın aynı dönemdeki 22,6 milyon dolardan daha fazla ikiye katlanarak 46,1 milyon dolara yükseldi ve hisse başına kazanç 1,60 dolar yerine 3,24 dolar oldu. Ayarlanan FAVÖK (EBITDA) %79 artışla 56,4 milyon dolara yüksenirken, ayarlanmış FAVÖK marjı da %16,3’ten %19,4’e yükseldi.
Ancak yatırımcılar beklentilerini abartmamalıdır. Yönetim, birkaç büyük projenin hala erken aşamada olduğunu ve bu durumun nihai karlılık üzerinde önemli riskler oluşturabileceğini belirtti. Tarihsel olarak Argan’ın konsolide brüt marjları genellikle yüksek onlardan düşük yirmilere kadar değişir ve proje zamanlamasına, dengesine ve yönetimine bağlı olarak değişiklik gösterebilir.
Ancak genel görünüm hala umut verici. 2,8 milyar dolarlık bir sipariş portföyü, karmaşık doğal gaz enerjisi projelerine olan güçlü talep ve büyüyen veri merkezi altyapı ihtiyaçları, sağlam bir temel oluşturuyor. Disiplinli proje seçimi ve sürekli yönetim ile Argan, sağlıklı karlılığı sürdürmek için iyi bir konumda olsa da, çeyreklik bazında marjlarda dalgalanmalar olması muhtemeldir.
Argan, MasTec, Inc. MTZ ve Quanta Services $PWR -1.51%, Inc. PWR gibi diğer oyuncularla birlikte hızlanan kamu altyapı harcamalarından, enerji talebinden, şebeke modernizasyonundan ve veri merkezi yatırımlarından faydalanmak için iyi bir konumda.
Argan, karmaşık güç üretim projelerine odaklanmasıyla öne çıkıyor. 2,8 milyar dolarlık sipariş portföyü, şirkete görünürlük sağlıyor, ancak daha küçük ölçeği ve büyük proje ödüllerine bağımlılığı, yönetimin ve sipariş yenilenmesinin kritik olmasını gerektiriyor. Öte yandan MasTec, altyapı pazarlarında daha fazla çeşitliliğe sahip. 18 aylık 21,4 milyar dolarlık sipariş portföyü, özellikle Temiz Enerji ve Altyapıda %43,4 artışla güçlü talebi gösteriyor.
Quanta ise ölçek avantajına sahip. Elektrik segmenti, veri merkezleri, yeniden üretim ve elektrifikasyon ile ilişkili şebeke modernizasyonu, transformatör ve dağıtım yatırımlarından faydalanıyor. İşletme marjları da daha güçlü talep ve yönetimin etkisiyle iyileşti.
Sonuç olarak AGX, marj genişlemesi ve uzmanlaşmış güç üretimi konusunda MasTec, çeşitlendirme ve gelişen karlılıkta Quanta ise ölçek, derin sipariş portföyü ve geniş altyapı deneyiminde daha güçlü görünüyor.
AGX hissesi, son altı ayda %3,3 artışla, “Zacks Building Products – Miscellaneous” endeksini ve genel “Zacks Construction” sektörünü geride bıraktı, ancak S&P 500 Endeksi’nin altında kaldı.
AGX hissesi şu anda sektördeki rakiplerine göre daha yüksek bir fiyata işlemekte olup, ileriye dönük 12 aylık kâr-zarar (P/E) oranı 30,83 seviyesindedir.
AGX’in 2027 ve 2028 mali yılı gelir tahminleri son 60 gündür değişmedi ve sırasıyla hisse başına 12,60 dolar ve 16,66 dolardır. Revize edilmiş 2027 ve 2028 tahminleri sırasıyla %29,4 ve %32,2’lik bir yıl-aralıklı büyüme olduğunu gösteriyor.
Argan şu anda “Zacks Rank #3 (Tut) ” olarak derecelendiriliyor. Bugünün en iyi “Zacks Rank #1 (Satın Al)” hisselerinin tamamı için burayı ziyaret edin.
Binlerce şirketten, 5 uzmanımızdan her biri yükselişe geçmesi beklenen favori hisselerini seçti. Bu beş hisse arasından Araştırma Direktörü Sheraz Mian, en yüksek potansiyele sahip olanı belirledi.
Bu şirket, özellikle genç ve Z kuşağına yönelik olup geçen çeyrekte yaklaşık 1 milyar dolar gelir elde etti. Son düşüş, şimdiye uygun bir zaman olabilir. Elbette tüm seçtiklerimiz başarılı olmayacak, ancak bu hisse daha önceki “Zacks’in İki Katına Çıkabilecek Hisseleri” gibi Nano-X $TWTR 0.00%’nin %129,6 artışla 9 ayda elde ettiği başarıyı aşabilir.
Ücretsiz: En İyi Hissemizi ve 4 Alternatifimizi Keşfedin
Zacks Investment Research’tan en son önerileri mi arıyorsunuz? Bugün 7 Bir Sonraki 30 Günde Yükselişe Geçmesi Beklenen En İyi Hisseleri indirebilirsiniz. Bu ücretsiz raporu almak için tıklayın.
Argan, Inc. (AGX): Ücretsiz Hisse Analizi Raporu
Quanta Services, Inc. (PWR): Ücretsiz Hisse Analizi Raporu
MasTec, Inc. (MTZ): Ücretsiz Hisse Analizi Raporu
Bu makale ilk olarak Zacks Investment Research (zacks.com) adresinde yayınlanmıştır.
Zacks Investment Research
Bu gelişme hakkında düşüncelerinizi, donanım deneyimlerinizi veya sorularınızı Topluluk Forumumuzda paylaşın.
Foruma Katıl & Yanıtla ➔
