Mad Money programının sunucusu Jim Cramer, kurumsal phần mềm sektörünün üçüncü çeyrekteki toparlanmasını o çeyreğin en belirgin borsa hikayesi olarak değerlendirdi. CNBC’ye yaptığı açıklamada Cramer, Çarşamba günü kapanan üçüncü çeyrek verilerinin masaya yatırıldığı Perşembe günü bu görüşünü ortaya koydu ve yazılım hisselerinin güçlü bir geri dönüş sergilediğini, veri merkezleri alanında öne çıkan bazı şirketlerin ise kâr realizasyonuyla gerilediğini belirtti.
Cramer’a göre sektörün toparlanması istatistiksel olarak da net biçimde ortadaydı. iShares Expanded Tech-Software Sector ETF’i üç aylık dönemde yüzde 17 değer kazandı. Buna karşılık iShares Semiconductor ETF’i aynı dönemde yüzde 11 kayıp yaşadı; çip hisseleri ilk yarının güçlü seyrinin ardından geriledi.
Bireysel hisselerde dikkat çeken hareketler
Tek tek şirketlere bakıldığında öne çıkan en büyük hareketlerden biri Salesforce oldu. CRM koduyla işlem gören hisse, üçüncü çeyrekte yüzde 46 yükseldi. Cramer, bu artışın yatırımcıların yapay zekayı şirkete dair bir tehdit yerine bir fırsat olarak görmeye başlamasından kaynaklanan duygu durumundaki değişime bağladı.
Salesforce, Anthropic‘in Claude teknolojisine dayanan Claudeforce adlı bir araç sundu. Bu aracın müşterilere Salesforce üzerinden veri çekme ve e-posta taslakları oluşturma ile kayıtları güncelleme gibi işlemleri tamamlama imkanı sağladığı belirtildi. Şirket aynı zamanda güçlü çeyrek sonuçları açıkladı ve baskılanmış hisse fiyatından yararlanarak geri alım gerçekleştirdi. Cramer, Salesforce hisselerinin daha da yükselebileceğini ifade etti.
Sonuçta, üçüncü çeyreğin yazılımın toparlandığı ve veri merkezleri alanında öne çıkan bazı oyunların kâr realizasyonuyla gerilediği an olarak hatırlanacağını düşünüyorum.
Jim Cramer
Microsoft hisseleri aynı dönemde yüzde 37 değer kazandı. Cramer, “Microsoft’un toparlanması sadece şimdi başlıyor” diyerek Copilot talebini, Azure’daki büyümeyi ve veri merkezine yönelik yatırımlarından elde ettiği ilk sonuçları bu görüşünün dayanağı olarak sıraladı.
Yapay zeka kaygısının gerilemesiyle yükselen hisseler
Workday ile Veeva Systems hissedarlarına büyük sevindirdi; sırasıyla yüzde 55 ve yüzde 60 değer kazandı. Bu artış, yapay zekanın işleri devretme konusundaki piyasa kaygısının azalmasıyla örtüştü. CrowdStrike hisseleri ise yüzde 39 yükseldi. Cramer, yapay zaka kapasitesindeki ilerlemelerin yalnızca sağlam siber güvenlik savunmalarını daha da gerekli kıldığını savundu.
Piyasanın her alanı bu kadar iyi bir performans sergilemedi. Corning hissesi uzun süredir devam eden bir yükselişin ardından neredeyse yüzde 40 geriledi. Cramer, bu gerilemeye yatırımcıların kârları realize etmesini neden gösterdi ve hisselerin daha da zayıflaması durumunda pozisyona tekrar girmeyi düşündüğünü belirtti.
Caterpillar hissesi yüzde 24 düştü. Cramer, satış baskısının bu alandan alınmasının değer olabileceğini öne sürdü ve şirketin motor işletmesini veri merkez inşaatına yönelik artan bir tedarikçi olarak gördüğünü kaydetti.
Yazılım hisselerine yıl başında binen baskı
Üçüncü çeyrek toparlanmadan önce, yazılım hisseleri yılın erken dönemlerinde baskıyla karşılaştı. Yatırımcılar, hızlanan yapay zeka gelişimi ortasında geleneksel yazılım modellerinin rekabet gücünü koruyamayacağı konusunda şüpheci bir tutum benimsedi. Bu düşüşler, Leopold Aschenbrenner’in yönettiği kaldıraçlı bir hedge fonu olan Situational Awareness’ın elinde bulunduğu büyük kısa pozisyonlarla daha da derinleşti; bu fon aynı tezin ardından yazılım şirketlerine karşı bahis aldı.
Priemier aracılar olarak Bank of America, Goldman Sachs ve JPMorgan Chase tarafından yapılan marj çağrıları, fonun sahip olduğu hissilerin zor durumda bir satışa çıkarılmasına yol açtı. Bu kısa pozisyonların kapatılması ise hedefteki hisseler için bir rüzgar estiği anlamına geldi.
Dördüncü çeyreğe damga vurabilecek en büyük endişe
Cramer, dördüncü çeyreğe girerken en büyük endişesinin Fed’in faizleri yükseltmeye devam edip etmeyeceği olduğunu söyledi. ABD Merkez Bankası Eylül ayında politika faizini yüzde 0.25 oranında artırdı. Cramer, “Şu anki büyük korkum daha yüksek faizlerin borsa üzerindeki etkisi” ifadelerini kullandı ve yaklaşan gelir dönemi sonuçlarının, yükselen borçlanma maliyetlerinin kurumsal performans üzerinde ne kadar baskı oluşturduğunu yatırımcıların değerlendirmesine yardımcı olacağını ekledi.
CNBC’nin edindiği bilgilere göre Cramer’ın Vakfı, Salesforce, Microsoft ve CrowdStrike hisselerinde pozisyon bulunduruyor.
Bu gelişme hakkında düşüncelerinizi, donanım deneyimlerinizi veya sorularınızı Topluluk Forumumuzda paylaşın.
Foruma Katıl & Yanıtla ➔
